กลยุทธการใช้อนุพันธ์เพื่อควบคุมความเสี่ยงมูลค่าของพอร์ทลงทุน (Value investment + Option)

กระทู้นี้แตกประเด็นมาจาก http://pantip.com/topic/32327209

ย้อนไปเมื่อกระทู้ก่อน ณ วันที่ 15 กค. ซึ่งเป็นวันแรกที่ทดลอง hedge port ด้วยอนุพันธ์
ขณะนั้น set50 ปิดที่ 1029  ส่วนพอร์ทหุ้นของผมมีกำไร 13.67% ในขณะที่ long put กำไร 420 บาท
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้

(จริงๆ option สัญญานี้มีอายุคงเหลือประมาณสองเดือน แต่ขอรายงานผลเป็นรายสัปดาห์เพื่อเป็น case study)

ผ่านมา 1 อาทิตย์  set50 ปิด 1033  พอร์ทหุ้นของผมมีกำไรปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็น 16.73%
[Spoil] คลิกเพื่อดูข้อความที่ซ่อนไว้
ในขณะที่ long put กลับมาขาดทุน 700 บาท  (เพราะ set ขึ้น)


ถึงตรงนี้ ขอสรุปเปรียบเทียบผลตอบแทนของพอร์ท เทียบกับการควบคุมความเสี่ยงด้วยสัญญาอนุพันธ์นะครับ
1. พอร์ทหุ้นปรับตัวกำไรจาก 13.67% เป็น 16.73% คิดเป็นส่วนต่างกำไรเพิ่มขึ้น 5,658 บาท
2. long put ปรับตัวลงขาดทุนในบัญชี 700 บาท
สรุปคือ ถ้าคิดว่าเป็นขาลง ให้ hedge port ด้วย long put
แต่ถ้ามันไม่ลงอย่างที่คิด ก็เสียค่าประกัน แต่ได้กำไร capital gain พร้อมกับมีหุ้นอยู่ในมือแทนดังตัวอย่างข้างต้น
ติดตามดูกันต่อไปครับ