เมื่อวานดูแล้วผิดปกติมากๆ ทั้งๆที่มีประชุม3ล้านล้านอยู่ ยังกดราคาซะหน้ามืดตามนิสัยของเจ้าตัวนี้ เลยแอบแย่งสอยถูกๆมาได้เพียบ พอเก็บจนหนำใจก็มีบทวิเคาระห์ออกมา ดังนี้
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : SCP แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12 บาท
หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ รถไฟรางคู่จะช่วยเพิ่มอัพไซด์
ประเด็นการลงทุน : SCP ผู้นำธุรกิจเสาเข็มตอก ครบวงจร และ มีโรงงานกระจายตามภาคต่างๆ ผลประกอบการ 2 ปีที่ผ่านมามีกำไรโดดเด่น และเติบโตสูงถึง 120%CAGR คาดผลประกอบการปี 2557 จะเติบโตเล็กน้อย แม้ได้รับผลกระทบทางการเมือง ในอนาคตจะมีอัพไชด์จากโครงการรถไฟรางคู่จะช่วยเพิ่มความต้องการเสาเข็มตอกจำนวนมาก รวมถึงบอร์ดบีโอไอเตรียมอนุมัติโครงการลงทุน 7 แสนล้านบาทเสริมการก่อสร้าง หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ 6.2 เท่า และ มีอัตราเงินปันผลตอบแทนปี 2557 เท่ากับ 5.6% เริ่มต้นแนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 12 บาท
ผู้นำธุรกิจเสาเข็มตอก ครบวงจร และ มีโรงงานกระจายตามภาคต่างๆ : ผลิตภัณฑ์หลักของ SCP คือ เสาเข็มตอก ปัจจุบันมีโรงงานทั้งหมด 6 แห่ง กระจายอยู่ในแต่ละภาคของประเทศ (ยกเว้นภาคเหนือ) โดยมีฐานสำคัญอยู่ที่ภาคใต้ พร้อมมีรถขนส่งสินค้าอีกกว่า 100 คัน ทำให้มีความได้เปรียบในแง่ต้นทุนขนส่ง นอกจากนี้ยังมีงานบริการขนส่ง ตอกและการติดตั้ง และงานรับเหมาก่อสร้าง ทำให้ SCP เป็นผู้นำธุรกิจเสาเข็มตอกครบวงจร ผลประกอบการ 2 ปีที่ผ่านมาโดดเด่น และเติบโตสูง: ผลประกอบการของ SCP ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมามีการเติบโตอย่างโดดเด่น คือ รายได้จากการขายและบริการเติบโตเฉลี่ย 21%CAGR เป็นผลจากการปรับขึ้นของปริมาณขาย และ ราคา โดยเฉพาะรายได้จากการบริการเติบโตสูง เนื่องจากบริษัทมีโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นปี 2556 ปรับขึ้นเป็น 32.4% จากระดับ 20.2% ในปี 2554 และ ส่งผลทำให้กำไรปี 2556 มีการเติบโตสูงถึง 120%CAGR สู่ระดับ 412 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.37 บาท)
คาดผลประกอบการปี 2557 จะยังเติบโต มีอัพไซด์จากโครงการรถไฟรางคู่: แนวโน้มในปี 2557 เราประเมินยอดขายของ SCP จะยังเติบโต 5% สู่ระดับ 2,200 ล้านบาท จากโครงการต่างๆของภาคเอกชนยังต่อเนื่อง แม้ว่าการเติบโตจะไม่โดดเด่น ในขณะที่กำไรสุทธิปี 2557 คาดจะเติบโตเล็กน้อย 2% สู่ระดับ 421 ล้านบาท โดยประมาณการของเราค่อนข้างอนุรักษ์นิยม เพราะ ยอดขายและกำไรใน 1Q57 คิดเป็นสัดส่วนที่สูง 26-27% ของประมาณการทั้งปี โดยโครงการรถไฟรางคู่จะช่วยเพิ่มความต้องการเสาเข็มตอกจำนวนมากประมาณ 5-10% ของมูลค่าโครงการ รวมถึงบอร์ดบีโอไอเตรียมอนุมัติส่งเสริมการลงทุน 7 แสนล้านบาทเสริมการก่อสร้างภาคอุตสาหกรรม ซึ่งจะทำให้ยอดขายและกำไรในปี 2558 เติบโตในระดับสองหลัก ซื้อขาย P/E ต่ำเพียง 6.2 เท่า เริ่มต้นแนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 12 บาท: SCP มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งมีฐานะเป็นเงินสดสุทธิ 348 ล้านบาท (1.16 บาทต่อหุ้น) ในอนาคตคาดจะจ่ายปันผลมากขึ้น คาดเงินปันผลตอบแทนกำไรปี 2557 เท่ากับ 5.6% ราคาหุ้นซื้อขาย P/E ต่ำเพียง 6.2 เท่า
ดังนั้น เราเริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายเท่ากับ 12 บาท บนฐาน P/E 12 เดือนข้างหน้าเท่ากับ 8 เท่า ให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ย Forward P/E เท่ากับ 10 เท่า
SCP ทุบก่อนแล้วออกบทวิเคราะห์
บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง : SCP แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 12 บาท
หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ รถไฟรางคู่จะช่วยเพิ่มอัพไซด์
ประเด็นการลงทุน : SCP ผู้นำธุรกิจเสาเข็มตอก ครบวงจร และ มีโรงงานกระจายตามภาคต่างๆ ผลประกอบการ 2 ปีที่ผ่านมามีกำไรโดดเด่น และเติบโตสูงถึง 120%CAGR คาดผลประกอบการปี 2557 จะเติบโตเล็กน้อย แม้ได้รับผลกระทบทางการเมือง ในอนาคตจะมีอัพไชด์จากโครงการรถไฟรางคู่จะช่วยเพิ่มความต้องการเสาเข็มตอกจำนวนมาก รวมถึงบอร์ดบีโอไอเตรียมอนุมัติโครงการลงทุน 7 แสนล้านบาทเสริมการก่อสร้าง หุ้นซื้อขาย P/E ต่ำ 6.2 เท่า และ มีอัตราเงินปันผลตอบแทนปี 2557 เท่ากับ 5.6% เริ่มต้นแนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 12 บาท
ผู้นำธุรกิจเสาเข็มตอก ครบวงจร และ มีโรงงานกระจายตามภาคต่างๆ : ผลิตภัณฑ์หลักของ SCP คือ เสาเข็มตอก ปัจจุบันมีโรงงานทั้งหมด 6 แห่ง กระจายอยู่ในแต่ละภาคของประเทศ (ยกเว้นภาคเหนือ) โดยมีฐานสำคัญอยู่ที่ภาคใต้ พร้อมมีรถขนส่งสินค้าอีกกว่า 100 คัน ทำให้มีความได้เปรียบในแง่ต้นทุนขนส่ง นอกจากนี้ยังมีงานบริการขนส่ง ตอกและการติดตั้ง และงานรับเหมาก่อสร้าง ทำให้ SCP เป็นผู้นำธุรกิจเสาเข็มตอกครบวงจร ผลประกอบการ 2 ปีที่ผ่านมาโดดเด่น และเติบโตสูง: ผลประกอบการของ SCP ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมามีการเติบโตอย่างโดดเด่น คือ รายได้จากการขายและบริการเติบโตเฉลี่ย 21%CAGR เป็นผลจากการปรับขึ้นของปริมาณขาย และ ราคา โดยเฉพาะรายได้จากการบริการเติบโตสูง เนื่องจากบริษัทมีโครงการขนาดใหญ่หลายโครงการ ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นปี 2556 ปรับขึ้นเป็น 32.4% จากระดับ 20.2% ในปี 2554 และ ส่งผลทำให้กำไรปี 2556 มีการเติบโตสูงถึง 120%CAGR สู่ระดับ 412 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.37 บาท)
คาดผลประกอบการปี 2557 จะยังเติบโต มีอัพไซด์จากโครงการรถไฟรางคู่: แนวโน้มในปี 2557 เราประเมินยอดขายของ SCP จะยังเติบโต 5% สู่ระดับ 2,200 ล้านบาท จากโครงการต่างๆของภาคเอกชนยังต่อเนื่อง แม้ว่าการเติบโตจะไม่โดดเด่น ในขณะที่กำไรสุทธิปี 2557 คาดจะเติบโตเล็กน้อย 2% สู่ระดับ 421 ล้านบาท โดยประมาณการของเราค่อนข้างอนุรักษ์นิยม เพราะ ยอดขายและกำไรใน 1Q57 คิดเป็นสัดส่วนที่สูง 26-27% ของประมาณการทั้งปี โดยโครงการรถไฟรางคู่จะช่วยเพิ่มความต้องการเสาเข็มตอกจำนวนมากประมาณ 5-10% ของมูลค่าโครงการ รวมถึงบอร์ดบีโอไอเตรียมอนุมัติส่งเสริมการลงทุน 7 แสนล้านบาทเสริมการก่อสร้างภาคอุตสาหกรรม ซึ่งจะทำให้ยอดขายและกำไรในปี 2558 เติบโตในระดับสองหลัก ซื้อขาย P/E ต่ำเพียง 6.2 เท่า เริ่มต้นแนะนำ ซื้อ เป้าหมาย 12 บาท: SCP มีฐานะการเงินที่แข็งแกร่งมีฐานะเป็นเงินสดสุทธิ 348 ล้านบาท (1.16 บาทต่อหุ้น) ในอนาคตคาดจะจ่ายปันผลมากขึ้น คาดเงินปันผลตอบแทนกำไรปี 2557 เท่ากับ 5.6% ราคาหุ้นซื้อขาย P/E ต่ำเพียง 6.2 เท่า
ดังนั้น เราเริ่มต้นคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายเท่ากับ 12 บาท บนฐาน P/E 12 เดือนข้างหน้าเท่ากับ 8 เท่า ให้ส่วนลดจากค่าเฉลี่ย Forward P/E เท่ากับ 10 เท่า