ผมไม่มีเจตนนา discredit หุ้นที่กำลังจะเข้า IPO นะครับ แค่ลองคิดเล่นๆดูและอยากได้ความเห็นเพื่อนๆในนี้
จาก Executive summary งบการเงินเท่านั้น ไม่ได้อ่านหมายเหตุนะครับ ย้ำว่าดูแบบเร็วๆ เพราะส่วนใหญ่ถ้ามีคนมาถามคือต้องตอนเดี๋ยวนั้นเลย ไม่ได้ไปนั่งอ่านทั้งหมดแน่นอน
ข้อมูลเก่า
ปี 2556 รายได้ 18,051 ล้านบาท กำไร = 1,263.8 ล้านบาท (คิดเป็น 7% ของรายได้) กำไรต่อหุ้น (ก่อน IPO) = 0.39 (จำนวนหุ้นประมาณ 3,240 ล้านหุ้น)
ข้อมูลที่ forecast เองแบบมึนๆ
ปี 2557 เห็นบอกรายได้จะถึง 20,000 ล้านบาท ติดกำไรเท่าเดิม 7% จะได้กำไร 1,400 ล้านบาท หุ้นหลัง IPO ทั้งหมด น่าจะ 3,888 ล้านหุ้น สรุปเป็นกำไรต่อหุ้นที่ 0.36 บาท
ผมให้ PE ไม่เกิน 8 เท่า = 0.36*8 = 2.88 บาท (** ไม่รู้ว่าน้ำตาล PE เท่าไหร่ แต่ KBS ตอนนี้ PE 11 เท่า)
สรุปราคาไม่ควรเกินนี้หรือเปล่าครับ ประมาณไม่เกิน 3 บาท ตอนนี้ยังไม่รู้ราคา
ผมวิเคราะห์คร่าวๆแบบนี้ถูกไม๊ครับ?????
*** อันนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติม
1. ยืนยันอีกทีว่าอ่านแต่ตัวเลขในหน้า Executive นะครับ
2. บริษัทนี้หนี้สินเยอะ แต่เงินที่ได้มาเห็นว่าจะเอาไปลงทุนทั้งหมด เพราะงั้น หนี้ไม่ลดลง (% กำไรน่าจะเท่าเดิม)
3. หนี้สินเยอะ แต่ไม่ได้ไปดูในงบละเอียดนะครับว่าเป็นหนี้อะไร
4. ROE ปี 56 ดูดีเวอร์ = 53.37 แต่เพราะหนี้สินเยอะ ทำให้กำไรเพิ่มนิดเดียว ROE ก็กระโดดแแล้ว ในความคิดผม
วิธีการวิเคราะห์ IPO แบบมึนๆเร็วๆ กับหุ้น KTIพี่ๆช่วยดูด้วยครับ ว่าผมเข้าใจถูกไม๊
จาก Executive summary งบการเงินเท่านั้น ไม่ได้อ่านหมายเหตุนะครับ ย้ำว่าดูแบบเร็วๆ เพราะส่วนใหญ่ถ้ามีคนมาถามคือต้องตอนเดี๋ยวนั้นเลย ไม่ได้ไปนั่งอ่านทั้งหมดแน่นอน
ข้อมูลเก่า
ปี 2556 รายได้ 18,051 ล้านบาท กำไร = 1,263.8 ล้านบาท (คิดเป็น 7% ของรายได้) กำไรต่อหุ้น (ก่อน IPO) = 0.39 (จำนวนหุ้นประมาณ 3,240 ล้านหุ้น)
ข้อมูลที่ forecast เองแบบมึนๆ
ปี 2557 เห็นบอกรายได้จะถึง 20,000 ล้านบาท ติดกำไรเท่าเดิม 7% จะได้กำไร 1,400 ล้านบาท หุ้นหลัง IPO ทั้งหมด น่าจะ 3,888 ล้านหุ้น สรุปเป็นกำไรต่อหุ้นที่ 0.36 บาท
ผมให้ PE ไม่เกิน 8 เท่า = 0.36*8 = 2.88 บาท (** ไม่รู้ว่าน้ำตาล PE เท่าไหร่ แต่ KBS ตอนนี้ PE 11 เท่า)
สรุปราคาไม่ควรเกินนี้หรือเปล่าครับ ประมาณไม่เกิน 3 บาท ตอนนี้ยังไม่รู้ราคา
ผมวิเคราะห์คร่าวๆแบบนี้ถูกไม๊ครับ?????
*** อันนี้เป็นข้อมูลเพิ่มเติม
1. ยืนยันอีกทีว่าอ่านแต่ตัวเลขในหน้า Executive นะครับ
2. บริษัทนี้หนี้สินเยอะ แต่เงินที่ได้มาเห็นว่าจะเอาไปลงทุนทั้งหมด เพราะงั้น หนี้ไม่ลดลง (% กำไรน่าจะเท่าเดิม)
3. หนี้สินเยอะ แต่ไม่ได้ไปดูในงบละเอียดนะครับว่าเป็นหนี้อะไร
4. ROE ปี 56 ดูดีเวอร์ = 53.37 แต่เพราะหนี้สินเยอะ ทำให้กำไรเพิ่มนิดเดียว ROE ก็กระโดดแแล้ว ในความคิดผม