ใครซื้อตามโบรก ระวังติดดอยยยยยยยยยยยย
KBANK บวกกว่า 3% โบรกฯ หั่นกำไรปี 57 ลง แต่ยังเชียร์ซื้อ หลังราคาร่วงแรง - ความสามารถทำกำไรดีกว่ากลุ่ม
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 ม.ค. 57 14:50 น.
ผู้สื่อข่าวรายงานความเคลื่อนไหวราคาหุ้นธนาคารกสิกรไทย (KBANK) ปรับตัวขึ้นแรง และมีการซื้อขายหนาแน่น โดยล่าสุดเวลาประมาณ 14.48 น. ราคาอยู่ที่ 156 บาท เพิ่มขึ้น 5.50 บาท หรือ 3.64% มูลค่าการซื้อขาย 1,749.88 ล้านบาท บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการผลการดำเนินงานปี 2556-58 ของ KBANK ส่วนใหญ่เป็นการปรับลดสมมติฐาน NIM และปรับเพิ่มสมมติฐานค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ ที่เดิมประเมินไว้ดีเกินไป โดยยังคงสมมติฐานคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อสุทธิปี 2556-58 ที่ราว 8% p.a. ต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเป้าที่ KBANK ประเมินไว้ที่ 9% yoy เพื่อสะท้อนสถานการณ์เศรษฐกิจปี 2557 ที่มีความเป็นไปได้สูงว่า GDP อาจไม่เป็นไปตามเป้าที่ ASP ประเมินไว้ที่ราว 3.8% โดยภายหลังปรับลดประมาณการ ส่งผลให้คาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิปี 2556-58 ลดลงเหลือเพียง 17.1% yoy 6.5% yoy และ 4.3% yoy ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำซื้อ KBANK โดยราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาได้ผ่านการปรับฐานราคาลงมามาก และสูงกว่าการปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2556-58 โดยเฉลี่ยของฝ่ายวิจัย อีกทั้งราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside จาก Fair value ปี 2557 ภายหลังปรับปรุงที่อิง PBV 1.81 เท่า (วิธี GGM) คือ 185 บาท ภายใต้คาดการณ์ ROE ระยะยาวที่ 18% (จากเดิมที่อิง PBV 2.31 เท่า คือ 207 บาท ภายใต้คาดการณ์ ROE ระยะยาวที่ 21%) ยังมี upside ราว 19% จากราคาหุ้นปัจจุบัน ด้าน บล.ทรีนีตี้ มองการเติบโตของสินเชื่อปี 2557 ชะลอลงจากปัจจัยกดดันหลายด้าน โดยคาดสินเชื่อปี 2557 ของ KBANK เติบโตประมาณ 9% จากปี 2556 ที่เติบโตเกือบ 11% ทั้งนี้เนื่องจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวมีผลกระทบต่อทั้งธุรกิจขนาดใหญ่และ SME ซึ่งเป็นสินเชื่อหลักของ KBANK โดยธุรกิจที่ยังเห็นการเติบโตดีในปีหน้าอาจมีเพียงธุรกิจส่งออกและท่องเที่ยว ซึ่งเรามองว่าธนาคารอาจหันไปเน้นการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมมากขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญอาจจะยังอยู่ในระดับสูงที่ Credit Cost ประมาณ 84 bps อย่างไรก็ตามเรายังคงประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 2557 ไว้ที่ 4.8 หมื่นล้านบาท เติบโต 15%YoY เนื่องจากมองว่าประมาณการเดิมเป็นระดับที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมแล้ว เรายังคงราคาเป้าหมายของ KBANK ไว้ที่ 221 บาท อิง PBV 2.5 เท่า โดยยังคงแนะนำ "ซื้อ" ทั้งนี้แม้ว่าในปีนี้แนวโน้มการเติบโตของกลุ่มธนาคารอาจไม่สดใสนัก ซึ่งเราได้ Underweight การลงทุนในกลุ่มฯ ไปแล้ว แต่เรายังมองว่า KBANK ยังมีโอกาสที่จะทำได้ดีกว่ากลุ่มฯ เนื่องจาก KBANK ยังมีความสามารถในการหารายได้ค่าธรรมเนียมเข้ามาชดเชยได้
คำแนะนำหุ้น KBANK โบรกเกอร์ คำแนะนำ
เคจีไอ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 200.00 บาท
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ซื้อ ราคาเป้าหมาย 200 บาท
กรุงศรี "ซื้อ" ปรับลดมูลค่าพื้นฐานลงเหลือ 212 บาท
ฟิลลิป ราคาพื้นฐาน 213 บาท แนะนำ "ซื้อ"
เอเซียพลัส ซื้อ Fair Value 185 บาท
ทรีนีตี้ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายที่ 221 บาท
บัวหลวง "ซื้อ" เป้าหมายพื้นฐาน 207.00 บาท
เรียบเรียง โดย ดาริน ปริญญากุล อีเมล์. darin@efinancethai.com
อนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร
KBANK โบรกเชียร์ 7 โบรก เป้า 200 up
KBANK บวกกว่า 3% โบรกฯ หั่นกำไรปี 57 ลง แต่ยังเชียร์ซื้อ หลังราคาร่วงแรง - ความสามารถทำกำไรดีกว่ากลุ่ม
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -6 ม.ค. 57 14:50 น.
ผู้สื่อข่าวรายงานความเคลื่อนไหวราคาหุ้นธนาคารกสิกรไทย (KBANK) ปรับตัวขึ้นแรง และมีการซื้อขายหนาแน่น โดยล่าสุดเวลาประมาณ 14.48 น. ราคาอยู่ที่ 156 บาท เพิ่มขึ้น 5.50 บาท หรือ 3.64% มูลค่าการซื้อขาย 1,749.88 ล้านบาท บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ฝ่ายวิจัยได้ปรับลดประมาณการผลการดำเนินงานปี 2556-58 ของ KBANK ส่วนใหญ่เป็นการปรับลดสมมติฐาน NIM และปรับเพิ่มสมมติฐานค่าใช้จ่ายสำรองหนี้ฯ ที่เดิมประเมินไว้ดีเกินไป โดยยังคงสมมติฐานคาดการณ์การเติบโตของสินเชื่อสุทธิปี 2556-58 ที่ราว 8% p.a. ต่ำกว่าเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเป้าที่ KBANK ประเมินไว้ที่ 9% yoy เพื่อสะท้อนสถานการณ์เศรษฐกิจปี 2557 ที่มีความเป็นไปได้สูงว่า GDP อาจไม่เป็นไปตามเป้าที่ ASP ประเมินไว้ที่ราว 3.8% โดยภายหลังปรับลดประมาณการ ส่งผลให้คาดการณ์การเติบโตของกำไรสุทธิปี 2556-58 ลดลงเหลือเพียง 17.1% yoy 6.5% yoy และ 4.3% yoy ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำซื้อ KBANK โดยราคาหุ้นในช่วงที่ผ่านมาได้ผ่านการปรับฐานราคาลงมามาก และสูงกว่าการปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี 2556-58 โดยเฉลี่ยของฝ่ายวิจัย อีกทั้งราคาหุ้นปัจจุบันยังมี upside จาก Fair value ปี 2557 ภายหลังปรับปรุงที่อิง PBV 1.81 เท่า (วิธี GGM) คือ 185 บาท ภายใต้คาดการณ์ ROE ระยะยาวที่ 18% (จากเดิมที่อิง PBV 2.31 เท่า คือ 207 บาท ภายใต้คาดการณ์ ROE ระยะยาวที่ 21%) ยังมี upside ราว 19% จากราคาหุ้นปัจจุบัน ด้าน บล.ทรีนีตี้ มองการเติบโตของสินเชื่อปี 2557 ชะลอลงจากปัจจัยกดดันหลายด้าน โดยคาดสินเชื่อปี 2557 ของ KBANK เติบโตประมาณ 9% จากปี 2556 ที่เติบโตเกือบ 11% ทั้งนี้เนื่องจากเศรษฐกิจที่ชะลอตัวมีผลกระทบต่อทั้งธุรกิจขนาดใหญ่และ SME ซึ่งเป็นสินเชื่อหลักของ KBANK โดยธุรกิจที่ยังเห็นการเติบโตดีในปีหน้าอาจมีเพียงธุรกิจส่งออกและท่องเที่ยว ซึ่งเรามองว่าธนาคารอาจหันไปเน้นการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมมากขึ้น ขณะที่ค่าใช้จ่ายสำรองหนี้สูญอาจจะยังอยู่ในระดับสูงที่ Credit Cost ประมาณ 84 bps อย่างไรก็ตามเรายังคงประมาณการกำไรสุทธิสำหรับปี 2557 ไว้ที่ 4.8 หมื่นล้านบาท เติบโต 15%YoY เนื่องจากมองว่าประมาณการเดิมเป็นระดับที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมแล้ว เรายังคงราคาเป้าหมายของ KBANK ไว้ที่ 221 บาท อิง PBV 2.5 เท่า โดยยังคงแนะนำ "ซื้อ" ทั้งนี้แม้ว่าในปีนี้แนวโน้มการเติบโตของกลุ่มธนาคารอาจไม่สดใสนัก ซึ่งเราได้ Underweight การลงทุนในกลุ่มฯ ไปแล้ว แต่เรายังมองว่า KBANK ยังมีโอกาสที่จะทำได้ดีกว่ากลุ่มฯ เนื่องจาก KBANK ยังมีความสามารถในการหารายได้ค่าธรรมเนียมเข้ามาชดเชยได้
คำแนะนำหุ้น KBANK โบรกเกอร์ คำแนะนำ
เคจีไอ ซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 200.00 บาท
เมย์แบงก์ กิมเอ็ง ซื้อ ราคาเป้าหมาย 200 บาท
กรุงศรี "ซื้อ" ปรับลดมูลค่าพื้นฐานลงเหลือ 212 บาท
ฟิลลิป ราคาพื้นฐาน 213 บาท แนะนำ "ซื้อ"
เอเซียพลัส ซื้อ Fair Value 185 บาท
ทรีนีตี้ "ซื้อ" ราคาเป้าหมายที่ 221 บาท
บัวหลวง "ซื้อ" เป้าหมายพื้นฐาน 207.00 บาท
เรียบเรียง โดย ดาริน ปริญญากุล อีเมล์. darin@efinancethai.com
อนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร