[กระทู้มุงกองทน] รายงาน NAV ประจำวันจันทร์ที่ 16 ธันวาคม 2556 พร้อมข่าวสารจากคุณภูติน้อยค่ะ

ข้อมูลจากคุณภูติน้อยค่า

คราวที่แล้วเขียน แล้ว หลายคน บอกว่า งง น่าจะเขียนถึงแนวคิดก่อน
1.ตลาดการลงทุนตราสารทุนในโลกแบ่งเป็นสองตลาด
  1.1 ตลาดพัฒนาแล้ว Developed Market กับ
  1.2 ตลาดกำลังพัฒนา หรือบางคนเรียกตลาดเกิดใหม่ Emerging Market
สำหรับไทยนั้น จัดอยู่ในตลาดเกิดใหม่ แต่มีสัดส่วนแค่ 2.46%


2.แต่ละกองทุนจะกำหนด benchmark (ดัชนีชี้วัด)
เพื่อเราจะนำมาเปรียบเทียบ ผลการดำเนินการของแต่ละกองทุน เพื่อการตัดสินใจ
ตัวอย่าง 2 กองทุน นี่ บลจ.เดียวกัน benchmark เหมือน กัน


กองหนึ่งได้ผลตอบแทนมากกว่า benchmark 9.62 อีกตัวต่ำกว่า benchmark -0.74

3.benchmark ของตลาดพัฒนาแล้วแทนด้วย msci world index
สำหรับตลาดเกิดใหม่ แทนด้วย msci Emerging Market
  3.1 เมื่อเกิดการเคลื่อนย้ายเงินทุน fund flow เช่นรอบที่แล้ว ที่เกิดวิกฤติที่เมกา
เงินไหลเข้าตลาดเกิดใหม่ โดยเข้า (ตามภาพที่ 1) ที่จีนมากสุด 19.38%
เกาหลี 15.95% ไต้หวัน 11.47% บราซิล 11.64% ....ไทย 2.46%
  3.2 ทำไมต้องไหลตามสัดส่วน เพราะค่า  benchmark คือเป้าหมายที่กองทุนต้องการทำ
ผลตอบแทนให้มากกว่า จึงต้องลงตามสัดส่วนเพราะในกรณีที่ตลาดจีนตก ค่า benchmark ก็ลดลงตามไปด้วย
  3.3 กรณี สหรัฐ อัตราการจ้างงานมากกว่า 2 แสนตำแหน่งติดต่อกันสองไตรมาส และอัตราคนว่างงานอยู่ที่ 7%
เป้าหมายที่จะลด qe อยู่ที่ 6.5% ทำให้เกิดการคาดการณ์ว่าจะอาจจะลด กองทุนต่างประเทศจึงดึงเงินออกมาจากตลาดเกิดใหม่
(ทยอยขายเรื่อยๆ ทุกวัน) เพื่อถือเป็นเงินสด สำหรับลงทุนในสหรัฐ ปีนี้ผลตอบแทน +20% ปีหน้าคาดว่าจะประมาณนี้

4.ในการจัดทัพลงทุน บางคนใช้จัดแบบ กองหุ้น+กองตราสาร+กองตลาดเงิน
แต่กรณีนี้ ลงในกองหุ้น 100% โดยมีแนวคิดว่า ในเมื่อเงินทุน fund flow
วิ่งไปวิ่งมาอยู่ระหว่าง สองตลาด ถ้าเราลงทุนพร้อมกันทั้งสองตลาดโดยแบ่งสัดส่วนเท่ากัน (หรือเท่าไหร่แล้วแต่ละคนสะดวก)


ถ้าเรานำผลตอบแทนเมื่อวันที่ 29 พ.ย.56 ของทั้งสองตลาดมาคำนวณ ผลที่ได้คือ


5.อันนี้เราเลยเอาแนวคิดมาลองทำให้เพื่อนดูในการลงทุนหลายๆ แบบ
ซึ่งมีค่า benchmark แตกต่างกันออกไป จะเห็นว่า แทบจะไม่ขาดทุนเลย


รายละเอียดตามกระทู้
http://pantip.com/topic/31371168
แต่ในกรณีที่เราลงทุนในหุ้นไทยทั้ง 100% แม้จะหลายกองทุน
เวลาดี ก็จะดีทั้งหมด แต่เวลาแย่ก็จะพากันแย่ด้วย
สาเหตุเพราะตลาดกองทุนของไทยยังเล็กอยู่ และใช้ค่า benchmark ตัวเดียวกัน
เลยแทนที่เราจะกระจายความเสี่ยง กลายเป็นรวมความเสี่ยงเข้าด้วยกัน ตัวอย่าง


6.ข้อจำกัดของการลงทุนต่างประเทศ
  6.1 การซื้อกองต่างประเทศ เราซื้อวันนี้กว่าจะมีผล 2-3 วันข้างหน้า ทำให้
เราไม่สามารถใช้ va ได้ เพราะระหว่างรออาจเกิดความผันผวน ทางที่ดีที่สุดคือลงแบบ dca
และค่าธรรมเนียมในการขาย หรือซื้อแพง อันนี้ต้องเลือกกองทุนด้วยนะ
(เราอาจจะปรับใช้วิธี va โดยการปรับพอร์ต 6 เดือนครั้งหนึ่ง ก็ได้ครับ เช่น ผ่านมา 6 เดือน
กำไร 10% เราก็ขายล็อคกำไรออกมาสัก 5% แบบนี้ก็ได้อยู่)
  6.2 กรณีประกันค่าเงิน อันนี้ผมไม่ค่อยคำนึงถึงเท่าไหร่ เพราะเชื่อว่า
ผจก.กองทุน เก่งกว่าเรา เช่นลงทุนในสหรัฐเขาจะไม่ประกัน แต่ลงทุนในญี่ปุ่นจะประกัน
หรือยังไม่แน่ใจ ก็หากองทุนแบบมีประกันค่าเงิน เพื่อความชัวร์ ก็ได้ครับ ส่วนใหญ่เขาก็จะประกัน
สรุปซื้อกองต่างประเทศดู ค่าธรรมเนียม กับการประกันค่าเงิน และผลการดำเนินงานย้อนหลัง

ความรู้ไม่ค่อยมาก อธิบายไม่ค่อยเก่ง ผิดถูกตรงไหน เพื่อนๆ ช่วยเสริมด้วยครับ ถือว่ามาแลกเปลี่ยนความรู้กัน