สวัสดีค่ะ หนู เป็น เด็กใหม่ กำลังหัด เริ่มวิเคราะห์ หุ้น ( T_T ) (มันยากม๊ากกกกก) ตอนนี้ เริ่มดู ที่กลุ่ม ธนาคาร
หนู ลอง วิเคราะห์ งบการเงิน ของ ธนาคาร กรุงไทย ปี ๒๕๕๔ และ ๒๕๕๕
ผลจากการวิเคราะห์ ได้ดังนี้ค่ะ
วิเคราะห์สภาพคล่อง
สรุป สภาพคล่องของธนาคารอยู่ในเกณฑ์ปกติ โดยพิจารณาจากอัตราส่วน primary assets to deposits มีค่าสูงขึ้นจาก 19% ในปี 2011 เป็น 23% ในปี 2012 แสดงถึงการมีสินทรัพย์สภาพคล่องที่เพิ่มมากขึ้น รองรับภาระผูกพันจากเงินฝากได้ดีขึ้น ในขณะที่อัตราส่วน loans to assets หรือ loan to deposits ลดลงมาเล็กน้อย บริษํทพยายามไม่ให้เกิดปัญหาด้านสถาพคล่อง โดยรวมแล้วถือว่าค่อนข้างดี
สรุป คุณภาพของหนี้สิน
อัตราส่วนทางการเงินส่วนใหญ่ของกลุ่มคุณภาพสินเชื่อชี้ให้เห็นว่าธนาคารมีคุณภาพสินเชื่อในปี 2012 ดีขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2011 โดยพิจารณาจากการมี loan loss reserve และ non-performing loans และ loan-charge off ในสัดส่วนที่ลดลง ลักษณะดังกล่าวส่งผลให้ระดับความเสี่ยงประเภท credit risk ของธนาคารอยู่ในระดับต่ำลดขแต่ยังไงก็ยังอยู๋ในอัตราที่สูงอยู่ ซึ่งต้องพิจารณาว่าความเสี่ยงที่สูงขณะที่สินเชื่อขยายตัวเพิ่มขึ้นจะถูกชดเชยด้วยความสามารถในการเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน และทำกำไรหรือไม่ ( กำไร บริษํทเพิ่มขึ้น )
โดยรวมคุณภาพของหนี้สินปานกลางต้องจับตาดูเรื่องการทำกำไรของบริษัท และการทำงานของบริษัท
สรุป ความสามารถในการทำกำไร
พิจารณาจาก ROE ของธนาคารมีระดับเพิ่มขึ้นจาก 13.32% ในปี 2011 เป็น 15.17% ในปี 2012 ROE ที่เพิ่มขึ้นมาทั้งจากสาเหตุที่ROA เพิ่มขึ้นเล็กน้อย และอัตราส่วน Equity capital to assets ลดลง (การเพิ่มขึ้นของ ROA แสดงถึงความสามารถ ในการนำสินทรัพย์ของธนาคารมาสร้างกำไรมีระดับเพิ่มขึ่น และการลดลงของ Equity to capital to assets แสดงถึง การที่ธนาคารใช้เงินทุนจาก Equity ลดลงลงทุนในหลักทรัพย์ ทำให้กำไรที่จะตกถึงส่วนของผู้ถือหุ้นมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นด้วย) การเพิ่มขึ้นของ ROA จุดสำคัญมาจากการเพิ่มขึ้นของ Spread หรือ Net interest income (รายได้สุทธฺิ)
คือ อยาก ถามพี่ๆ ว่า หนู มาถูก ทางหรือเปล่าคะ แล้วต้องเพิ่มการวิเคราะห์ ส่วนไหนอีกไหมคะ เราถึงจะ รู้ว่า บริษัทนั้นๆ น่าลงทุน ไหม ถ้าอยากจะ ลองคิด valuation ต่อ ของธนาคารนี้ ควรจะต้องทำยังไงคะ
ขอบคุณ พี่ๆ มากค่ะ
อ่า มีเรื่องรบกวนพี่ๆ อีกเรื่อง หนึ่งค่ะ คือ จากสมาการนี้นะคะ
PBV = (Price x Earning) / (Equity x Earning)
ตาม ที่หนู เข้าใจ เอา เอง (คืออ่านเอง ตีความเอง สรุปเอง) หนูเห็นว่า ค่า Earning กับ Equity เนี่ย เป็นค่า ที่มาจากงบการเงิน ซึ่งมันออกมา เป็น รอบๆ ไป แล้ว ทีนี่ ไอ้ ตัว price ของเรา มันเล่นเปลี่ยนเปลง แทบทุกวัน เลย อ่ะค่ะ (O_o) นู๋ ก็เลยงง ว่า เอ๋ะ แล้ว อย่างนี้ เราจะ เอา Price ค่าไหนมาคิดอะคะ
ส่งงานค่ะ วาน พี่ๆ กูรู ช่วยตรวจ ให้หน่อยค่ะ
หนู ลอง วิเคราะห์ งบการเงิน ของ ธนาคาร กรุงไทย ปี ๒๕๕๔ และ ๒๕๕๕
ผลจากการวิเคราะห์ ได้ดังนี้ค่ะ
วิเคราะห์สภาพคล่อง
สรุป สภาพคล่องของธนาคารอยู่ในเกณฑ์ปกติ โดยพิจารณาจากอัตราส่วน primary assets to deposits มีค่าสูงขึ้นจาก 19% ในปี 2011 เป็น 23% ในปี 2012 แสดงถึงการมีสินทรัพย์สภาพคล่องที่เพิ่มมากขึ้น รองรับภาระผูกพันจากเงินฝากได้ดีขึ้น ในขณะที่อัตราส่วน loans to assets หรือ loan to deposits ลดลงมาเล็กน้อย บริษํทพยายามไม่ให้เกิดปัญหาด้านสถาพคล่อง โดยรวมแล้วถือว่าค่อนข้างดี
สรุป คุณภาพของหนี้สิน
อัตราส่วนทางการเงินส่วนใหญ่ของกลุ่มคุณภาพสินเชื่อชี้ให้เห็นว่าธนาคารมีคุณภาพสินเชื่อในปี 2012 ดีขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับปี 2011 โดยพิจารณาจากการมี loan loss reserve และ non-performing loans และ loan-charge off ในสัดส่วนที่ลดลง ลักษณะดังกล่าวส่งผลให้ระดับความเสี่ยงประเภท credit risk ของธนาคารอยู่ในระดับต่ำลดขแต่ยังไงก็ยังอยู๋ในอัตราที่สูงอยู่ ซึ่งต้องพิจารณาว่าความเสี่ยงที่สูงขณะที่สินเชื่อขยายตัวเพิ่มขึ้นจะถูกชดเชยด้วยความสามารถในการเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน และทำกำไรหรือไม่ ( กำไร บริษํทเพิ่มขึ้น )
โดยรวมคุณภาพของหนี้สินปานกลางต้องจับตาดูเรื่องการทำกำไรของบริษัท และการทำงานของบริษัท
สรุป ความสามารถในการทำกำไร
พิจารณาจาก ROE ของธนาคารมีระดับเพิ่มขึ้นจาก 13.32% ในปี 2011 เป็น 15.17% ในปี 2012 ROE ที่เพิ่มขึ้นมาทั้งจากสาเหตุที่ROA เพิ่มขึ้นเล็กน้อย และอัตราส่วน Equity capital to assets ลดลง (การเพิ่มขึ้นของ ROA แสดงถึงความสามารถ ในการนำสินทรัพย์ของธนาคารมาสร้างกำไรมีระดับเพิ่มขึ่น และการลดลงของ Equity to capital to assets แสดงถึง การที่ธนาคารใช้เงินทุนจาก Equity ลดลงลงทุนในหลักทรัพย์ ทำให้กำไรที่จะตกถึงส่วนของผู้ถือหุ้นมีสัดส่วนเพิ่มขึ้นด้วย) การเพิ่มขึ้นของ ROA จุดสำคัญมาจากการเพิ่มขึ้นของ Spread หรือ Net interest income (รายได้สุทธฺิ)
คือ อยาก ถามพี่ๆ ว่า หนู มาถูก ทางหรือเปล่าคะ แล้วต้องเพิ่มการวิเคราะห์ ส่วนไหนอีกไหมคะ เราถึงจะ รู้ว่า บริษัทนั้นๆ น่าลงทุน ไหม ถ้าอยากจะ ลองคิด valuation ต่อ ของธนาคารนี้ ควรจะต้องทำยังไงคะ
ขอบคุณ พี่ๆ มากค่ะ
อ่า มีเรื่องรบกวนพี่ๆ อีกเรื่อง หนึ่งค่ะ คือ จากสมาการนี้นะคะ
PBV = (Price x Earning) / (Equity x Earning)
ตาม ที่หนู เข้าใจ เอา เอง (คืออ่านเอง ตีความเอง สรุปเอง) หนูเห็นว่า ค่า Earning กับ Equity เนี่ย เป็นค่า ที่มาจากงบการเงิน ซึ่งมันออกมา เป็น รอบๆ ไป แล้ว ทีนี่ ไอ้ ตัว price ของเรา มันเล่นเปลี่ยนเปลง แทบทุกวัน เลย อ่ะค่ะ (O_o) นู๋ ก็เลยงง ว่า เอ๋ะ แล้ว อย่างนี้ เราจะ เอา Price ค่าไหนมาคิดอะคะ