จะรู้ได้ยังไงว่า หุ้นถูกหรือแพง ?

ผมจะนำ EPS (กำไรต่อหุ้น) หารด้วยราคาหุ้นที่จะเข้าซื้อขณะนั้น เช่นหุ้น A ราคา 5 บาท มีกำไรต่อหุ้น 0.5 บาท แสดงว่าผลตอบแทนเบื้องต้นที่เราจะได้รับคือ 0.5/5= 0.1 หรือ 10% ซึ่งผมก็มองว่า 10% คือผลตอบแทนที่ดีทีเดียวเมื่อเทียบกับการฝากแบงค์หรืออะไรก็ตาม แต่ทั้งนี้ต้องย้อนกลับไปมองด้วยนะครับว่า บริษัทมีอัตราการเติบโต EPS อย่างต่อเนื่องหรือไม่ ถ้าไม่สม่ำเสมอ ขึ้นๆ ลงๆ ก็ไม่น่าสนใจ เพราะคาดการณ์ยาก

ถ้าจะให้ลึกกว่านี้อีกในเชิงตัวเลข ก็คำนวณ Growth ของ EPS ในช่วง 3 ปี 5 ปี 10 ปี จะได้อัตราผลตอบแทนต่อปีแบบทบต้นในแต่ละช่วงเวลาซึ่งจะเอามาเทียบกัน เช่น Growth 5 ปีที่ผ่านมาอาจจะสูงกว่า Growth 10 ปี แสดงว่าบริษัทอาจจะทำการค้าได้เก่งขึ้น จากนั้น ถ้าต้องการจะรู้ว่าหุ้นยังถูกอยู่หรือแพงแล้ว ก็แค่เอาค่า PE ปัจจุบันมาหารด้วย Growth ในช่วงเวลาที่เราอยากรู้เช่น Growth 10 ปี โดยใช้ PE/Growth 10 ปี ผลลัพธ์ออกมาควรจะต่ำกว่า 1 ซึ่งจะทำให้เรารู้ว่าหุ้นตัวนี้แพงหรือถูก อันนี้ยากหน่อย แต่ลองหาข้อมูลและทำความเข้าใจดู ตอนนี้ผมก็ทำสูตรสำเร็จทุกอย่างเป็นไฟล์ EXCEL ไว้ใช้งานของผมเอง จะดูหุ้นตัวไหน ก็แทนค่าเข้าไป ก็จบ

ส่วนขั้นต่อมา ถ้าน่าสนใจผมก็จะไปดูงบการเงิน ดูธุรกิจ จุดแข็ง จุดอ่อน วิสัยทัศน์ อันนี้คุณคงรู้ใช่ไหมครับ เช่น บริษัทจะต้องมีผลการดำเนินงานเป็นบวกตลอด หนี้สินต่ำ ROE สูงเกิน 20% มีกำไรสุทธิที่สูง ปันผลต่อเนื่อง ฯลฯ



ลองดูนะครับ