รวมกระทู้ " กระต่ายป่า " ( 30 มกราคม 2556 ) ข่าวล่า (ช้า)

โบรกฯเชียร์"ซื้อ"CPALL จัดเป็นหุ้น Top Pick,โปรฯ"อั่งเปา"กระตุ้นยอดขาย

Source - IQ ข่าวหุ้น
Wednesday, 30 January 2013 16:05



โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เห็นพ้อง"ซื้อ"หุ้น บมจ.ซีพี ออลล์(CPALL)พร้อมจัดให้เป็นหุ้น Top Pick แนวโน้มผลประกอบการเติบโตดีต่อเนื่องจากธุรกิจร้านสะดวกซื้อ 7-eleven ซึ่งปีนี้จะมีการเปิดสาขาใหม่ 550 สาขา คาดยอดขายเติบโต 15% จากสาขาเก่าและสาขาใหม่ และปี 61 มีแผนที่จะขยายสาขาให้ครบ 10,000 สาขา ซึ่งก็มีความเป็นไปได้ที่จะทำได้ตามเป้าหมาย  

          ทั้งนี้ ไตรมาส 1/56 แม้ไม่ใช่ช่วง High Season แต่ CPALL ก็มีการจัดโปรโมชั่นให้เข้ากับเทศกาลตรุษจีน ด้วยการออกโปรโมชั่น"อั่งเปา"เชื่อว่าจะกระตุ้นยอดขายได้ อีกทั้งมีการจัดโปรโมชั่นออกมาตลอดทั้งปี เป็นตัวสนับสนุนยอดขายให้กับสาขาเดิมได้เป็นอย่างดี

          ส่วนแผนบุกตลาดจีนยังเป็นแค่ช่วงเริ่มต้น อีกทั้งต้องรอการอนุมัติไลเซ่นส์"7-eleven"ก่อน ซึ่งต้องรอดูความชัดเจนก่อน แต่หาก CPALL สามารถขยายตลาดไปที่จีนได้ก็จะช่วยเพิ่มฐานรายได้และกำไรได้มาก และจุดเด่นของ CPALL คือการมีศักยภาพในการทำตลาดได้ดี

          พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 56 ในช่วง 11,800-14,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ในช่วง 10,400-11,000 ล้านบาท การเติบโตกำไรมาจากยอดขายของสาขาเก่าและสาขาใหม่ที่เพิ่มขึ้น
          
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++
          โบรกเกอร์           คำแนะนำ    ราคาเป้าหมาย (บาท)
          บล.ธนชาต             ซื้อ           60.00
          บล.ทรีนีตี้              ซื้อ           56.00
          บล.เอเชีย พลัส         ซื้อ           51.00
          บล.ฟินันเซีย ไซรัส       ซื้อ           51.00
          บล.ทิสโก้              ซื้อ           49.50
          บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส     ซื้อ           49.00    
          บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง     ถือ           44.00(กำลังทบทวนประมาณการ)    
+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

          นายกวี มานิตสุภวงษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.เอเชียพลัส ให้เหตุผลที่แนะนำ"ซื้อ"หุ้น CPALL ด้วยราคาเป้าหมาย 51 บาท/หุ้น พร้อมจัดให้เป็นหุ้น Top Pick เนื่องจาก CPALL มีแนวโน้มผลประกอบการที่มีการเติบโตดีอย่างต่อเนื่อง จากแผนการขยายสาขาใหม่ปีละ 550 สาขา และยอดขายของสาขาเดิมเติบโตอย่างน้อย 5% โดยปีนี้คาดว่ายอดขายรวมจะเติบโตประมาณ 15% ทั้งจากสาขาเก่าและสาขาใหม่

          สำหรับไตรมาส 1/56 แม้จะไม่ใช่ช่วง High Season แต่ CPALL ก็มีการจัดโปรโมชั่นให้เข้ากับเทศกาลตรุษจีน ด้วยการออกโปรโมชั่น"อั่งเปา"ซึ่งจะสามารถกระตุ้นยอดขายได้ อีกทั้ง CPALL ก็ยังมีการจัดโปรโมชั่นออกมาตลอดทั้งปี ตรงนี้เป็นตัวสนับสนุนยอดขายให้กับสาขาเดิมได้เป็นอย่างดี อีกทั้งร้านสะดวกซื้อเป็นการขายสินค้าอุปโภคบริโภค ซึ่งย่อมที่จะมีการเติบโตดีอย่างต่อเนื่องอยู่แล้ว

          ส่วนเรื่องที่ CPALL จะบุกตลาดจีน มองว่ายังเป็นแค่ช่วงเริ่มต้น ต้องรอดูก่อนว่าจะจับตลาดได้ไหม อีกทั้งไลเซ่นส์ "7-eleven"ถ้าจะเข้าไปทำในจีน ก็คงจะต้องขอเจ้าของอนุมัติก่อน ต้องดูว่าจะทำได้ไหม แต่หาก CPALL สามารถขยายตลาดไปที่จีนได้ก็จะช่วยเพิ่มฐานรายได้ และกำไรได้ด้วยเช่นกัน

          พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 56 ไว้ที่ 14,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% จากปี 55 ที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 11,000 ล้านบาท
          ด้าน น.ส.นลิน วิริยะเสถียร นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บล.ดีบีเอส วิคเคอร์ส(ประเทศไทย) กล่าวว่า ยังคงจัดให้หุ้น CPALL เป็นหุ้น Top Pick เนื่องจากเป็นบริษัทฯที่มีผลการดำเนินงานเติบโตดีอย่างต่อเนื่อง จากการทำธุรกิจร้านค้าสะดวกซื้อ หรือคอนวีเนียนสโตร์(convenient store)ภายใต้ชื่อร้าน 7-eleven ซึ่งปีนี้จะมีการเปิดสาขาใหม่ 550 สาขา

          นอกจากนี้ CPALL มีจุดเด่นในแง่ที่มีการทำตลาดเก่ง พร้อมคาดการณ์กำไรสุทธิปี 56 ไว้ที่ 13,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วที่คาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 10,879 ล้านบาท การเติบโตกำไรมาจากยอดขายของสาขาเก่า และสาขาใหม่ที่เพิ่มขึ้น

          อย่างไรก็ดี ทางฝ่ายวิจัยอาจจะปรับเพิ่มประมาณการอีกครั้ง ภายหลังจากที่ได้เห็นผลประกอบการงวดไตรมาส 4/55 ก่อน พร้อมกับได้รับทราบข้อมูลจากทางบริษัทฯแล้ว เนื่องจากประมาณการที่ทำนี้เป็นการทำประมาณการในแบบ Conservative

          ส่วน น.ส.สุทธาทิพย์ พีรทรัพย์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็ง(ประเทศไทย) กล่าวว่า ขณะนี้กำลังอยู่ระหว่างการทบทวนประมาณการของ CPALL อยู่ แต่ประมาณการเดิมได้แนะนำ"ถือ"ด้วยราคาเป้าหมาย 44 บาท/หุ้น ซึ่งเท่าที่ดูแนวโน้มผลการดำเนินงานยังเติบโตดีได้อย่างต่อเนื่อง และในปี 55 อาจจะมีผลประกอบการที่ดีกว่าที่คาดไว้ เนื่องจากงวดไตรมาส 4/55 น่าจะออกมาดี และปี 56 ผลประกอบการก็น่าจะดีต่อเนื่อง

          ปีนี้ CPALL คงจะเปิดสาขาใหม่ตามเป้าหมายปีละ 500-550 สาขา และในปี 61 มีแผนที่จะขยายสาขาให้ครบ 10,000 สาขา ซึ่งก็มีความเป็นไปได้ที่จะทำได้ตามเป้า เนื่องจากในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา CPALL ก็สามารถเปิดสาขาใหม่ได้ตามเป้าหมาย

          สำหรับประเด็นการขยายการลงทุนไปยังต่างประเทศของ CPALL ล่าสุดจะขยายไปยังประเทศจีน ตรงนี้มองว่าเมื่อมีการออกมาให้ข่าวขนาดนี้ก็แสดงให้เห็นว่ามีความเป็นไปได้มากขึ้น ส่วนที่เวียดนามก็เห็นว่าชะลอไปก่อน ทั้งนี้หาก CPALL สามารถขยายตลาดที่จีนได้ก็จะส่งผลดีในระยะยาว ช่วงแรกอาจจะทดลองตลาดก่อนจะขยายในระยะต่อไป ซึ่งหาก CPALL ต้องการก็เชื่อว่าจะขยายตลาดในจีนได้เร็วขึ้น เนื่องจากมีศักยภาพในการทำตลาดได้ดี

          ทั้งนี้ ประมาณการเดิมได้คาดการณ์กำไรสุทธิปี 56 ไว้ที่ 11,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีที่แล้วที่มีกำไรสุทธิ 10,400 ล้านบาท ซึ่งขณะนี้กำลังอยู่ระหว่างทบทวนประมาณการกำไร

แสดงความคิดเห็น
โปรดศึกษาและยอมรับนโยบายข้อมูลส่วนบุคคลก่อนเริ่มใช้งาน อ่านเพิ่มเติมได้ที่นี่