เห็นเพื่อนๆ หลายคน สงสัยว่า W ที่ซื้อชายกัน บางทีดูแล้ว ตัวลูกแพงกว่า ตัวแม่ ทำไม เค้ายังซื้อขายกัน
เลยยกตัวอย่าง GJS -W2 กับ แม่มาให้ดูกัน ว่าคนที่ซื้อลูก ทั้งที่มันแพงกว่า แม่ เค้าคิดไรกัน
ปล. ไม่ได้ บอกว่า ตัวนี้ดี หรือ ควรซื้่อ นะครับ แต่ บอกให้เห็นหลักการ และ ทฤษฏี และแนวคิด ลองอ่านกันดู ครับ
=========================================
ราคา ตัวนี้ เทรดกันที่ Premium ค่อนข้างสูง (คิดราคารวมต้นทุน W และค่าแปลง แพงกว่าแม่มาก )
แต่ที่เค้าเล่นกัน เพราะว่า Ratio การแปลงมันสูง และอายุยังเหลืออีกยาว
ตัวนี้ แปลง ราคา 0.207 อัตราส่วน 1:3.63 (W หนึ่งตัวแปลงแม่ได้ 3.63 ตัว)
มาลองดูกัน ว่าคนเล่นเค้าคิดไง
ณ ตอนนี้ GJS 11 สตางค์
GJS W 2 ราคา 18 สตางค์
ถ้าซื้อหุ้นแม่ในวันนี้ 36300 หุ้น ใช้เงิน 3993 บาท
แต่ถ้าจะซื้อลูกไปแปลง ก็ซื้อลูก 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ไป บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท (ลูกหนึ่งตัวแปลงได้แม่ 3.63 ตัว)
ซึ่งถ้าซื้อแล้วแปลงตอนนี้ แน่นอน แพงกว่า ซื้อหุ้นแม่ตอนนี้โดยตรงเยอะ ไม่คุ้มแปลงแน่นอน
แต่ที่เค้ายังซื้อลูกกันไว้ เพราะว่า เก็งราคาแม่ในอนาคต ว่าอาจจะเพิ่มไปมากๆ ได้(ไอ้เก็งกำไร น่ะรู้กันอยู่แล้ว แต่่ว่ากันตามทฤษฏี )
สมมุติ ว่าอนาคต แม่เกิด ไปอยู่เหนือราคาแปลง คือ ขึ้นไปที่ .30 บาท
36300 หุ้นนั้น จะมีราคา = 10800 บาท
คนที่ซื้อแม่ไว้ นะวันนี้ จะกำไร 10800 - 3993 = 6897 บาท (จากเงินลงทุน เบื้องต้น ณ วันที่ซือนี้ 3993)
ส่วนคนที่ซื้อ w ไว้ ณ วันนี้ 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ถ้าแปลง แม่ ก็ บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท ถ้าเอาแม่ขายราคา .30 ไปขาย ก็ได้กำไร 1486 (จากเงินทุน ณ วันที่ ซื้อ ถือไว้ 1800 บาท ถ้าซื้อลงทุน เพิ่มให้ใกล้เคียงกับตัวแม่ คือ ซื้อ 3600 บาท ก็จะได้กำไร เพิ่มเป็น 2972)
แล้วถ้า แม่ ราคา ไปที่ .60
36300 หุ้นนั้น จะมีราคา = 21600 บาท
คนที่ซื้อแม่ไว้ นะวันนี้ จะกำไร 21600 - 3993 = 17607 บาท (จากเงินลงทุน เบื้องต้น ณ วันที่ซือนี้ 3993)
ส่วนคนที่ซื้อ w ไว้ ณ วันนี้ 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ถ้าแปลง แม่ ก็ บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท ถ้าเอาแม่ขายราคา .60 ก็ได้กำไร 12286 (จากเงินทุน ณ วันที่ ซื้อ ถือไว้ 1800 บาท ถ้าซื้อลงทุน เพิ่มให้ใกล้เคียงกับตัวแม่ คือ ซื้อ 3600 บาท ก็จะได้กำไร เพิ่มเป็น 24572 )
ยิ่ง ถ้า แม่ ราคา ไปถึง.1.0
36300 หุ้นนั้น จะมีราคา = 36300 บาท
คนที่ซื้อแม่ไว้ นะวันนี้ จะกำไร 36300 - 3993 = 32307 บาท (จากเงินลงทุน เบื้องต้น ณ วันที่ซื้อนี้ 3993)
ส่วนคนที่ซื้อ w ไว้ ณ วันนี้ 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ถ้าแปลง แม่ ก็ บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท ถ้าเอาแม่ขายราคา 1.0 ก็ได้กำไร 26,986 (จากเงินทุน ณ วันที่ ซื้อ ถือไว้ 1800 บาท ถ้าซื้อลงทุน เพิ่มให้ใกล้เคียงกับตัวแม่ คือ ซื้อ 3600 บาท ก็จะได้กำไร เพิ่มเป็น 53,972 )
จะเห็นว่า ยิ่งพอแม่ ราคา สูงขึ้นไปเรื่อยๆ การลงทุนในตัวลูก ที่ มีGearing Ratio สูง มันยิ่งให้ผลตอบแทน สูงเพิ่ม มากกว่า ลงทุนในตัวหุ้นแม่ ไปเรือยๆ
และแน่นอน ถ้าถึงวันที่ราคามันไปแค่น้นจริง ลูกไม่จำเป็นต้องแปลงแม่แต่ราคาในกระดาน มันจะสะท้อน ราคาเพิ่มขึ้นมา ให้เห็นเช่นกัน (และส่วนใหญ่ ผลตอบแทน ถ้าอายุยังไม่หมด มันจะดีกว่า ราคาเอาไปแปลง)
ในขณะที่ เกิดด้านร้าย ถ้า บริษัทล้มละลายไปเลย ทั้งสองฝั่งเหลือศูนย์ การขาดทุนทั้งสองอย่างเท่ากัน
แต่แม่ดีกว่า ลูกตรงที่ไม่มี เวลาหมดอายุไปได้เรื่อยๆ ดังนั้น เลือกความเสี่ยง ความชอบกัน
การลงทุนใน W เสี่ยงมาก กว่า หุ้นทั่วไปควรศึกษาให้ดีก่อนตัดสินใจซื้อ ขายครับ
@@@ เ็ห็นหลายคนสงสัย W หลายๆ ตัว อย่างเช่น GJS-W2 แพงกว่า แม่ ทำไม คนยังซื้อกัน ลองมาดู คับ @@@
เลยยกตัวอย่าง GJS -W2 กับ แม่มาให้ดูกัน ว่าคนที่ซื้อลูก ทั้งที่มันแพงกว่า แม่ เค้าคิดไรกัน
ปล. ไม่ได้ บอกว่า ตัวนี้ดี หรือ ควรซื้่อ นะครับ แต่ บอกให้เห็นหลักการ และ ทฤษฏี และแนวคิด ลองอ่านกันดู ครับ
=========================================
ราคา ตัวนี้ เทรดกันที่ Premium ค่อนข้างสูง (คิดราคารวมต้นทุน W และค่าแปลง แพงกว่าแม่มาก )
แต่ที่เค้าเล่นกัน เพราะว่า Ratio การแปลงมันสูง และอายุยังเหลืออีกยาว
ตัวนี้ แปลง ราคา 0.207 อัตราส่วน 1:3.63 (W หนึ่งตัวแปลงแม่ได้ 3.63 ตัว)
มาลองดูกัน ว่าคนเล่นเค้าคิดไง
ณ ตอนนี้ GJS 11 สตางค์
GJS W 2 ราคา 18 สตางค์
ถ้าซื้อหุ้นแม่ในวันนี้ 36300 หุ้น ใช้เงิน 3993 บาท
แต่ถ้าจะซื้อลูกไปแปลง ก็ซื้อลูก 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ไป บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท (ลูกหนึ่งตัวแปลงได้แม่ 3.63 ตัว)
ซึ่งถ้าซื้อแล้วแปลงตอนนี้ แน่นอน แพงกว่า ซื้อหุ้นแม่ตอนนี้โดยตรงเยอะ ไม่คุ้มแปลงแน่นอน
แต่ที่เค้ายังซื้อลูกกันไว้ เพราะว่า เก็งราคาแม่ในอนาคต ว่าอาจจะเพิ่มไปมากๆ ได้(ไอ้เก็งกำไร น่ะรู้กันอยู่แล้ว แต่่ว่ากันตามทฤษฏี )
สมมุติ ว่าอนาคต แม่เกิด ไปอยู่เหนือราคาแปลง คือ ขึ้นไปที่ .30 บาท
36300 หุ้นนั้น จะมีราคา = 10800 บาท
คนที่ซื้อแม่ไว้ นะวันนี้ จะกำไร 10800 - 3993 = 6897 บาท (จากเงินลงทุน เบื้องต้น ณ วันที่ซือนี้ 3993)
ส่วนคนที่ซื้อ w ไว้ ณ วันนี้ 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ถ้าแปลง แม่ ก็ บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท ถ้าเอาแม่ขายราคา .30 ไปขาย ก็ได้กำไร 1486 (จากเงินทุน ณ วันที่ ซื้อ ถือไว้ 1800 บาท ถ้าซื้อลงทุน เพิ่มให้ใกล้เคียงกับตัวแม่ คือ ซื้อ 3600 บาท ก็จะได้กำไร เพิ่มเป็น 2972)
แล้วถ้า แม่ ราคา ไปที่ .60
36300 หุ้นนั้น จะมีราคา = 21600 บาท
คนที่ซื้อแม่ไว้ นะวันนี้ จะกำไร 21600 - 3993 = 17607 บาท (จากเงินลงทุน เบื้องต้น ณ วันที่ซือนี้ 3993)
ส่วนคนที่ซื้อ w ไว้ ณ วันนี้ 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ถ้าแปลง แม่ ก็ บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท ถ้าเอาแม่ขายราคา .60 ก็ได้กำไร 12286 (จากเงินทุน ณ วันที่ ซื้อ ถือไว้ 1800 บาท ถ้าซื้อลงทุน เพิ่มให้ใกล้เคียงกับตัวแม่ คือ ซื้อ 3600 บาท ก็จะได้กำไร เพิ่มเป็น 24572 )
ยิ่ง ถ้า แม่ ราคา ไปถึง.1.0
36300 หุ้นนั้น จะมีราคา = 36300 บาท
คนที่ซื้อแม่ไว้ นะวันนี้ จะกำไร 36300 - 3993 = 32307 บาท (จากเงินลงทุน เบื้องต้น ณ วันที่ซื้อนี้ 3993)
ส่วนคนที่ซื้อ w ไว้ ณ วันนี้ 10000 หุ้น ทุน 1800 บาท ถ้าแปลง แม่ ก็ บวกค่าแปลง 36300 X .207 = 1800 +7514 = 9314 บาท ถ้าเอาแม่ขายราคา 1.0 ก็ได้กำไร 26,986 (จากเงินทุน ณ วันที่ ซื้อ ถือไว้ 1800 บาท ถ้าซื้อลงทุน เพิ่มให้ใกล้เคียงกับตัวแม่ คือ ซื้อ 3600 บาท ก็จะได้กำไร เพิ่มเป็น 53,972 )
จะเห็นว่า ยิ่งพอแม่ ราคา สูงขึ้นไปเรื่อยๆ การลงทุนในตัวลูก ที่ มีGearing Ratio สูง มันยิ่งให้ผลตอบแทน สูงเพิ่ม มากกว่า ลงทุนในตัวหุ้นแม่ ไปเรือยๆ
และแน่นอน ถ้าถึงวันที่ราคามันไปแค่น้นจริง ลูกไม่จำเป็นต้องแปลงแม่แต่ราคาในกระดาน มันจะสะท้อน ราคาเพิ่มขึ้นมา ให้เห็นเช่นกัน (และส่วนใหญ่ ผลตอบแทน ถ้าอายุยังไม่หมด มันจะดีกว่า ราคาเอาไปแปลง)
ในขณะที่ เกิดด้านร้าย ถ้า บริษัทล้มละลายไปเลย ทั้งสองฝั่งเหลือศูนย์ การขาดทุนทั้งสองอย่างเท่ากัน
แต่แม่ดีกว่า ลูกตรงที่ไม่มี เวลาหมดอายุไปได้เรื่อยๆ ดังนั้น เลือกความเสี่ยง ความชอบกัน
การลงทุนใน W เสี่ยงมาก กว่า หุ้นทั่วไปควรศึกษาให้ดีก่อนตัดสินใจซื้อ ขายครับ