เมื่อไม่นานมานี้มีโพสต์จากแพลตฟอร์มลงทุนกองทุนที่มีอินฟลูเอนเซอร์สายการเงินร่วมโปรโมต ระบุว่า
"ซื้อทองจริง ได้ความสะดวก แต่ถ้าลงทุนยาวๆ RMF ทองอาจตอบโจทย์กว่า
เพราะได้ผลตอบแทนตามราคาทอง และลดหย่อนภาษีได้สูงสุด 500,000 บาท"
โพสต์ดังกล่าวชูจุดเด่นของ RMF ทองคำกองหนึ่งที่ไม่มีค่าธรรมเนียมซื้อขาย และยังมีโอกาสได้กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนอีกด้วย
ฟังดูน่าสนใจ แต่มันดีจริงแค่ไหน? ผมเลยนำข้อมูลการออมทองที่ติดตามมาต่อเนื่องมาเทียบให้ดูกันชัดๆ

วิธีเปรียบเทียบ
ผมใช้ข้อมูล 2 ชุด โดยลงทุน เดือนละ 2,000 บาท เท่ากัน ตั้งแต่ กันยายน 2560 – กุมภาพันธ์ 2569 (ประมาณ 7.5 ปี)
   ออมทองจริง (Ausiris)
     ผ่านโปรแกรมออมทองของ Ausiris ที่นำเงิน 2,000 บาทหารด้วยจำนวนวันทำการในเดือนนั้น
     แล้วซื้อทองให้ทุกวันทำการ โดยข้อมูลนี้เป็นการบันทึกจากการออมทองจริงๆ ของผมเอง
   RMF ทองคำ
     ใช้เครื่องมือ DCA Simulator ของ Wealthmagik จำลองการซื้อทุกวันที่ 25 ของเดือน
     (ไม่ได้เกี่ยวข้องกับโพสต์ที่กล่าวถึงแต่อย่างใด)

ผลลัพธ์ที่ได้
   ต้นทุนรวม
     ออมทองจริง ต้นทุนรวม  202,808 บาท (บวกค่าธรรมเนียมหักบัญชี 8 บาท/เดือน)
     RMFทองคำ ต้นทุนรวม  202,000 บาท (101 งวด)
   มูลค่าปัจจุบัน (ณ วันที่ 20 ก.พ. 69)
     ออมทองจริง มูลค่าตลาด 535,985 บาท  IRR 22.21% (ทอง 7.26บาท ราคารับซื้อ 73,850บาท/บาททอง)
     RMFทองคำ มูลค่าตลาด 458,123 บาท  IRR 18.96%
   (IRR คือตัวชี้วัดความคุ้มค่าของการลงทุน คิดเป็นเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนต่อปี ยิ่งสูงยิ่งดี)

เมื่อรวมสิทธิ์ลดหย่อนภาษีของ RMF เข้าไป
   ลงทุนปีละ 24,000 บาท ได้เงินคืนตามฐานภาษีดังนี้
     ฐานภาษี 10% เงินคืนต่อปี 2,400 บาท จะได้ผลตอบแทน IRR รวมสิทธิ์ลดหย่อน 21.00%
     ฐานภาษี 15% เงินคืนต่อปี 3,600 บาท จะได้ผลตอบแทน IRR รวมสิทธิ์ลดหย่อน 22.15%
     ฐานภาษี 20% เงินคืนต่อปี 4,800 บาท จะได้ผลตอบแทน IRR รวมสิทธิ์ลดหย่อน 23.35%

จัดอันดับผลตอบแทน
   อันดับ 1   IRR  23.35%   RMF + ลดหย่อนภาษี ฐาน 20%
   อันดับ 2   IRR  22.21%   ออมทองจริง
   อันดับ 3   IRR  22.15%   RMF + ลดหย่อนภาษี ฐาน 15%
   อันดับ 4   IRR  21.00%   RMF + ลดหย่อนภาษี ฐาน 10%
   อันดับ 5   IRR  18.96%   RMF ไม่รวมลดหย่อนเลย

บทสรุป
   RMF ทองคำตอบโจทย์กว่า แต่มีเงื่อนไข — ต้องเสียภาษีในฐาน 20% ขึ้นไป ถึงจะชนะออมทองจริงได้
   หากฐานภาษีต่ำกว่านั้น ออมทองจริงยังให้ผลตอบแทนสูงกว่า
   สิ่งที่หลายคนมักมองข้ามคือ RMF มีเงื่อนไขถือครองระยะยาว และเมื่อขายยังต้องเสียภาษีจากกำไรอีก
   ในขณะที่ออมทองจริงมีสภาพคล่องสูงกว่าและไม่มีภาระภาษีซับซ้อน

คำเตือน :